من هم صناع السوق Market Makers ؟
من هو صانع السوق ( الماركت ميكر ) ؟ هذا السؤال الذي يطرحه العديد من الأشخاص الراغبين في الدخول إلى الأسواق المالية. صناع السوق هم لاعبون مؤثرون في الأسواق المالية ويهم أي شخص يتعامل مع الأسهم أو العملات أو السلع أن يفهم دورهم في تشكيل السوق.
صناع السوق هم الأشخاص أو المؤسسات التي تقوم بتكوين أسواق للأوراق المالية مثل الأسهم والعملات والسلع. يقومون بذلك من خلال شراء تلك الأوراق المالية من البائعين وبيعها إلى المشترين بأسعار تستند إلى الطلب والعرض. وهكذا، في كل مرة تتداول الشركات الأوراق المالية في السوق، هناك صانع سوق يكون هو الجانب الآخر من التداول.
هل صانع السوق ( الماركت ميكر ) مسؤول عن خسارتك في التداول ؟
يعتقد الكثير من الأشخاص أو المتداولين أن سبب خسارتهم في البورصات العالمية أو سبب خسارتهم في التداول في البورصة العالمية يعود لصانع السوق ( الهوامير ) و لمعرفة الإجابة على هذا السؤال يتوجب عليك مشاهدة الشرح الموجود في الفيديو التالي و هو بعنوان ( كيف يتصرف صانع السوق ؟ وما هي اهداف الماركت ميكر ؟ )
أهمية صناع السوق في الأسواق المالية
الدور الرئيسي لصناع السوق هو تحقيق السيولة في الأسواق، مما يسمح للمستثمرين والمتداولين بشراء وبيع الأصول المالية مثل الأسهم و العملات و الذهب و غيرها بسهولة. بدون صناع السوق، قد يكون من الصعب العثور على مشتر أو بائع، مما يمكن أن يتسبب في تقلبات سعر الأصول المالية مثل الأسهم و العملات و الذهب ويزيد من الأخطار للمستثمرين.
بالإضافة إلى ذلك، صناع السوق يلعبون أيضا دورا مهما في تحديد الأسعار في السوق و السيطرة عليها و عمل توازن مابين العرض و الطلب. يتم تحديد الأسعار الفورية للأوراق المالية بناء على السعر الذي يوافق عليه صانع السوق، ويمكن لتلك الأسعار أن تتأثر بأحداث السوق والأخبار والمشاعر المستثمر.
مثال توضيحي
فلو إفترضنا أن البنك الفدرالي الأمريكي قرر رفع سعر الفائده فإن هذا القرار في بعض الأحيان يسبب قوه لدولار الأمريكي أمام العملات الأجنبية الأخرى و يسبب في أغلب الأحيان تحركات قوية و عنيفه و في حالة عدم وجود صانع السوق للموازنة بين عقود البيع و عقود الشراء فإن السوق أو سعر صرف الدولار الأمريكي قد يصل لمستويات سعريه أو أسعار غير مرغوبه و غير محسوبه و لهذا السبب يأتي دور صانع السوق لعمل موازنه في السعر حتى لا تكون النتائج كارثيه و يقوم بتقييم سعر العمله حسب قوتها الإقتصادية الحقيقية و التي تستحقها العمله في تلك الفترة ( أو في الفترة الحالية ) حسب قوة إقتصاد تلك الدولة و حسب نتائج التقارير الإقتصادية الخاصة في العملة المراد تقيمها و حسب السياسة المالية و السياسة النقدية للدولة أو البلد المراد تقييم عملته و لمعرفة المزيد عن السياسة النقدية و السياسة المالية شاهد الشرح الموجود في الفيديو التالي و هو بعنوان ( الفرق مابين السياسة النقدية و السياسة المالية :
دور صناع السوق
يعتبر صناع السوق أحد أطراف الأسواق المالية الرئيسية. فهم يؤديون دوراً حيوياً في تحقيق السيولة وتحديد أسعار الأوراق المالية، مثل الأسهم والعملات والسلع، بما يتوافق مع ظروف السوق والطلب والعرض. بفضل صناع السوق، يتم تسهيل التداول وتحقيق التوازن بين العرض والطلب. لكن، ما هي وظائف صناع السوق الحقيقية ؟ وكيف يؤثرون على تشكيل السوق؟
وظائف صناع السوق
تتعدد وظائف صناع السوق، ولكن بشكل عام، يمكن تلخيصها في النقاط التالية:
- توفير السيولة: أحد الواجبات الرئيسية لصناع السوق هو توفير السيولة، وهذا يتم من خلال شراء وبيع الأوراق المالية في أي وقت لضمان جودة التداول والاستثمار في الأسواق المالية.
- تحديد الأسعار: من خلال كونهم الجانب الأخر من التداولات، صناع السوق هم الذين يحددون الأسعار الفورية للأوراق المالية. وتعتمد هذه الأسعار على الطلب والعرض والأحداث والأخبار المؤثرة في السوق.
- التحركات السريعة: صناع السوق يلعبون دوراً أساسياً في تنفيذ التداولات بسرعة، وذلك يساهم في تقليل الفجوة بين العرض والطلب ويساعد في ثبات الأسعار .
تأثير صناع السوق على تشكيل السوق
يؤثر صناع السوق بشكل كبير على تشكيل السوق، وهنا نستعرض كيف يتم ذلك:
- تأثير الأسعار: من خلال تحديد الأسعار الفورية، يلعب صناع السوق دوراً حاسماً في تأثير تقلبات الأسعار. وبالتالي، فإنهم يؤثرون على استراتيجيات التداول والاستثمار لدى المتداولين والمستثمرين.
- السيولة: من خلال توفير السيولة، يقوم صناع السوق بضمان التداول السلس والسهولة في شراء وبيع الأوراق المالية، الأمر الذي يساهم في استدامة عمل الأسواق المالية وثقة المستثمرين والمتداولين فيها.
بالرغم من أن دور صناع السوق قد يبدو غامضاً للبعض، إلا أنه لا يمكن إنكار قيمتهم الكبيرة في الأسواق المالية. فمن دون صناع السوق، قد يصبح البيع والشراء في الأسواق المالية مهمة صعبة ومعقدة.
أمثلة على صناع السوق
تقوم العديد من الشركات الكبيرة بدور صناع السوق حول العالم، وهنا نستعرض بعض من أبرز هؤلاء الأطراف.
أمثلة لصناع السوق المعروفين
جولدمان ساكس: يعتبر بنك جولدمان ساكس الأمريكي من أبرز صناع السوق في العالم، حيث يقوم بدوره في تحديد أسعار الأوراق المالية وتوفير السيولة بشكل فعال.
JP مورغان: هذا البنك العالمي آخر من بين أبرز صناع السوق، حيث يتعامل مع عدة أنواع من الأوراق المالية على مستوى العالم.
سيتاديل: شركة سيتاديل الأمريكية هي شركة خصوصية تلعب دوراً مهماً في صناعة السوق الأمريكية وغيرها من الأسواق العالمية.
أدوار صناع السوق المهمة
أما عن أدوار صناع السوق ومهامهم المهمة، فيعتبر من الجدير بالذكر:
دور مكافحة الانكماش و التضخم: من خلال التأثير على الأسعار، يساهم صناع السوق في استقرار الأسواق ومكافحة التضخم والانكماش.
دور تحريك السوق: صناع السوق يعملون على تحريك السوق من خلال تأثيرهم على الأسعار والسيولة، مما يساهم في استمرارية النشاط الاقتصادي.
دور الوساطة: يقوم صناع السوق بدور الوسيط بين البائعين والشارين، مما يساهم في تيسير عملية التداول وتقليل الفجوة بين العرض والطلب و لمعرفة المزيد عن كيفية إختيار شركة الوساطة الأفضل لتداول شاهد الشرح الموجود في سلسلة الفيديوهات التالية و هي بعنوان ( كيف تختار أفضل شركة فوركس ؟ ( وسيط فوركس ) لتداول العملات الأجنبية .
دور التنبؤ بالاتجاهات: صناع السوق يقومون بتأثير كبير على الأسعار وبناء الاتجاهات، وبالتالي يكون لهم دور قوي في التنبؤ باتجاهات السوق.
بشكل عام، صناع السوق يلعبون دوراً حاسماً في تشكيل ديناميكيات السوق، ولكن ذلك يتطلب تمتعهم بقدر كبير من المرونة والمعرفة بأوضاع السوق والقدرة على التكيف مع التغييرات السريعة والغير متوقعة. إذاً، فإن صناع السوق ليسوا فقط مراكز السيولة للسوق، بل هم أيضاً الجهات التي تسهم في استقرار الأسعار وتكوين الاتجاهات التجارية.
كيفية تحديد صناع السوق
من هم صناع السوق و المعروفين بإسم الماركت ميكر ؟ أصبحت التساؤلات حول هوية صناع السوق ودورهم في التداول على نطاق واسع بين المتداولين. صناع السوق، هم الأشخاص أو المؤسسات التي استثمروا الوقت والمال في تقديم السيولة للأسواق المالية، وهي مهمة حاسمة للتداول السلس والكفاءة في هذه الأسواق.
كيفية تحديد هوية صناع السوق
تحديد هوية صناع السوق أو معرفة من هم صناع السوق هل هم أفراد أو شركات أو بنوك ليس سهلاً كما يبدو، حيث يتطلب معرفة مجموعة من العوامل والنظر إلى السلوكيات التداولية الخاصة بهم. تشمل العوامل الأساسية التي تساعد في تحديد صناع السوق المبادئ الأساسية للسوق، حجم التداول، السيولة، وتقلب السعر. يتطلب إعطاء الأولوية لصناع السوق أيضاً معرفة بالتحليل الفني والأساسي للسوق ، بمعنى أخر لو إفترضنا أن حجم أو أحجام التداول كبير جداً فقد يكون صانع السوق بنك على سبيل المثال و في بعض الأحيان قد تكون صناديق تحوط تابعه لشركات كبرى تقوم ببيع أو شراء عمله معينه لتحوط من تقلبات هذه العمله وقت شرائها للمواد الخام الخاصة بتصنيع أو وقت بيعها لمنتجات مصانعها بكميات كبيره مثل السيارات و غيرها و في الأسهم قد تكون هناك بعض الشركات و التي تقوم بشراء أسهم شركات أخرى لأنها تريد عمل صفقات تجارية معها في المستقبل !!! فلا أحد يعرف من هو صانع السوق لأصل مالي يرتفع أو ينخفض سعره في وقت التداول و من ماتم شرحه يصعب علينا معرفة من يصنع السوق وقت تداولنا في الأصول المالية أو على الأصول المالية المختلفه .
عوامل تؤثر في نشاط صناع السوق
هناك العديد من العوامل التي تؤثر في نشاط صناع السوق، بما في ذلك التغييرات في الأداء الاقتصادي للبلد صاحبة العمله المراد بيعها أو شرائها من قبل صانع السوق ، الأحداث الاقتصادية الكبرى و التي تعتمد على التحليل الأساسي ، والتطورات السياسية من حروب و كوارث طبيعية… الخ . و من هذه العوامل هو حجم التداول، حيث تنشط السوق عادة أثناء فترات التداول ذات الحجم الكبير. كما أن تقلبات السوق، أو الفروقات في الأسعار، يمكن أن تتأثر أيضاً بالحجم والسيولة والأداء الاقتصادي و لمعرفة المزيد عن أحجام التداول شاهد الشرح الخاص بتقارير إلتزام التجار وهو مكون من جزئين من خلال مشاهدتك للفيديوهات التاليه:
فيديو شرح تقرير إلتزام التجار الجزء الأول
فيديو شرح تقرير إلتزام التجار الجزء الثاني
بالإضافة إلى ذلك، تتأثر أنشطة صناع السوق أيضاً بالأحداث والإعلانات الاقتصادية الكبرى. فمثلاً، قد يتسبب الإعلان عن تقرير الوظائف الأمريكي غير الزراعي في حدوث تقلبات كبيرة في السوق، مما يجعل صناع السوق يعملون بجد لتوفير السيولة والاستقرار.
و لمعرفة المزيد عن التقارير الإقتصادية المؤثرة على قرارات صناع السوق و تصرفاتهم شاهد الشرح الموجود في الفيديو التالي وهو بعنوان ( شرح القواعد الذهبيه لتعلم التحليل الأساسي )
لذلك ومن ما تم شرحه في الأعلى فإن النتيجة هي أن هوية صناع السوق ونشاطاتهم تعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك الحجم والسيولة والتطورات الاقتصادية. يمكن للمتداولين الاستفادة من هذه المعلومات لتحسين استراتيجيات التداول الخاصة بهم وزيادة فرص التداول الناجحة.
كيف تتابع و تراقب حركة صناع السوق ؟
لتتابع صانع السوق يجب أن تعرف أولاً من هو صانع السوق للأصل المالي الذي تريد أن تتداول عليه أو تشتريه أو تبيعه فلو إفترضنا بأنك تريد شراء سهم شركه معينه فهنا يتوجب عليك أولاً معرفة ما هو نشاط هذه الشركه و ما هي العوامل المؤثره على إنتاج هذه الشركه و يجب أن تعرف العوامل المؤثره على مبيعات هذه الشركه و لو إفترضنا أن هذه الشركه لها علاقه بإنتاج النفط فهنا فإن صانع السوق يكون على سبيل المثال لا الحصر مجموعة أوبك و مجموعة أوبك + و هنا نلاحظ بأن إجتماعات منظمة أوبك تعتبر مهمه لك و تصريحات منظمة أوبك سوف تلعب دور كبير في عملية رفع أو خفض أسعار أسهم شركات النفط ، و يمكنك القياس هذا المثال على الشركات الأخرى المراد شراء أو بيع أسهمها .
أما بخصوص العملات فإن صانع السوق الحقيقي لها هو البنوك المركزية و البنوك الأخرى و التي يكون لديها سيوله كبيره و التي تؤثر على السوق مثل ينك جي بي مورجن و غيرها بالإضافة لصناع سوق أخرين للعملات مثل صناديق التحوط وغيرها و لكن يبقى صانع السوق لمتداولين العملات بدرجة الأولى هم البنوك المركزية و البنوك الكبرى حول العالم و لتكون لديك بعض الخبره عن كيفية تقييم البنوك المركزية للعملات و بتحديد البنك الفدرالي الأمريكي ودوره بتأثير على الدولار الأمريكي ( الدولار الأمريكي مهم جداً لتقييم العملات الأجنبية حول العالم لأن الدولار الأمريكي يعتبر هو العمله الأولى في التجارة الدولية و التجارةالعالمية و يعتبر الدولار الأمريكي هو العملة الأولى في إحتياطي الدول من العملات الأجنبية و من هنا نفهم ما هي أهمية الدولار الأمريكي لتقييم العملات و لماذا يعتبر البنك الفدرالي الأمريكي وقراراته مهمه لفهم من هو صانع السوق ) يتوجب عليك مشاهدة سلسلة الشرح الموجودة في الفيديوهات التالية و هي بعنوان ( كورس الفدرالي الأمريكي المجاني لتعلم التحليل الأساسي ) .
تصريحات صناع السوق
من ما تم شرحه في الأعلى أصبح مفهوم وواضح ما هي أهمية تصريحات صناع السوق وما هو دورهم في التأثير على الأصول المالية المختلفه و لكن يبقى السؤال المهم و الأهم و هو كيف نتابع صناع السوق وتصريحاتهم وخصوصاً مدراء البنوك المركزية و مدراء البنوك الأخرى المهمه لمتداولين العملات الأجنبية مثل تصريحات مدرير البنك الفدرالي الأمريكي أو تصريح أحد خبراء الإقتصاد في بنك جي بي مورجن و الذي يعتبر من كبار صناع السوق ، الجواب هو يتوجب علينا أن نتابع مواقع إخباريه تعطينا تصريحاتهم و بشكل سريع جداً و لمعرفة المزيد عن هذا الموضوع شاهد الشرح الموجود في الفيديو التالي :
استراتيجيات صناع السوق
هناك الكثير من الإستراتيجيات و التي يستخدمها صناع السوق بهدف عمل توازن سعري للأصول المالية المختلفه أو بهدف توفير السيوله و من هذه الإستراتيجيات الخاصة بصناع السوق إستراتيجية التلاعب السعري بالنماذج السعرية أو التلاعب السعري عند أعلى أو أقل سعر ليوم التداول السابق أو التلاعب السعري في بورصة طوكيو … الخ ولمعرفة المزيد عن هذا الموضوع يمكنك مشاهدة الشرح الموجود في الفيديو التالي و هو بعنوان ( استراتيجيات صانع السوق ) .
الخلاصة
تبدي الأسواق المالية اهتماماً كبيراً بصناع السوق Market Makers وأدوارهم الهامة في تقديم السيولة وضمان الاستقرار في الأسواق. وقد جاء في هذه المقالة نقاط سريعة للمساعدة في فهم دور صناع السوق.
